Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas com opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um determinado número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro ao exercer (comprar) o estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as empresas mais pequenas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas porque podem ter dificuldade em criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações Práticas Geralmente, ao projetar um programa de opções, as empresas precisam considerar cuidadosamente o quanto elas estão dispostas a disponibilizar, quem receberá opções e quanto trabalho irá crescer para que o número certo de ações seja concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para a concepção do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, segurando períodos , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Mantenha-se informado O Stock Options Book 17ª edição por Alison Wright, Alisa J. Baker e Pam Chernoff Esta é a versão impressa, e as taxas de envio aplicam-se. Ele também está disponível em uma versão digital sem taxas de envio. 35,00 para membros NCEO 50,00 para não-membros Um desconto de quantidade de 20 será aplicado se você for um membro (ou participar agora) e encomendar 10 ou mais desta publicação. Se necessitar de encomendar mais do que o número máximo na lista pendente abaixo, altere a quantidade depois de adicioná-la ao seu carrinho de compras. Nos últimos anos, o nível de complexidade legal, contábil e regulatória associada às opções de ações de funcionários continuou crescendo. Este livro, escrito por advogados Alisa Baker e Alison Wright, e escritor e editor Pam Chernoff, CEP, apresenta uma visão abrangente e simples, tanto das questões de big-picture e os detalhes técnicos relacionados com a concepção e implementação de planos de opções de ações e compra de ações dos funcionários Planos. O livro também olha para questões quentes e fornece exposições ilustrativas, um glossário, uma bibliografia e materiais de fonte primária, além de um artigo seminal por Corey Rosen sobre o plano de design. A 17ª edição inclui atualizações e esclarecimentos em todo o livro. É um guia indispensável para qualquer pessoa envolvida com este campo. Qualquer pessoa envolvida com a concepção ou administração de programas de opções de ações para funcionários, do administrador de planos de ações inexperientes ao profissional de compensação experiente, apreciará esta útil ferramenta de referência. - Tim Sparks, Presidente, Compensia, Inc. Este livro deve estar na mesa de cada profissional de opção de ações. - Robert H. (Buff) Miller, Cooley Detalhes Godward Kronish LLP Detalhes da Publicação Formato: Livro de Correspondência Perfeita, 390 páginas Dimensões: 6 x 9 polegadas Edição: 17 (março de 2016) Status: Em estoque Prefácio Introdução Parte I: Capítulo 3: Tratamento Fiscal de Opções de Compra de Ações Incentivos Capítulo 4: Planejamento e Administração de Planos Capítulo 5: Planos de Compra de Ações para Empregados Capítulo 6: Tendências de Compensação de Ações : Uma Visão Geral Parte II: Questões Técnicas Capítulo 7: Financiamento da Compra de Opções de Compra Capítulo 8: Visão Geral das Questões de Lei de Valores Capítulo 9: Questões de Conformidade com a Lei Tributária Capítulo 10: Capítulo 13: Iniciativas Legislativas e Regulatórias Relacionadas às Opções de Ações: História e Estatuto Capítulo 14: Opção Backdating: Cronograma de Subsídios de Opção Capítulo 15: Casos Afetando Equidade de Compensação Capítulo 16: Opções Transmissíveis Capítulo 12: Apêndice 2: Fontes Primárias Glossário Bibliografia Índice Do Capítulo 3, Tratamento Fiscal das Opções de Ações Incentivos (notas de rodapé omitidas) Se uma opção for desqualificada da ISO Tratamento por uma modificação ou cancelamento antes do ano em que se tornaria exercível, então não é considerado no cálculo do limite de 100.000. Mas se a modificação ou o cancelamento acontecer em qualquer altura do ano a opção se tornaria exercível, a opção é contada para fins do limite para esse ano. Disposições desqualificadoras, ou seja, aquelas em que as ações são vendidas antes do período legal de detenção, não impedem que essas opções sejam contadas para o limite de 100.000. A aceleração da aquisição de uma ISO não desqualifica a opção, mas as opções aceleradas são contadas para o limite de 100.000 no ano de aceleração. Isso pode ficar complicado se uma mudança de controle de gatilho ou gatilho de desempenho permite o exercício, se uma mudança de controle ocorre antes da aquisição ou desabilita o exercício até que um alvo de desempenho é cumprido. Se houver tal provisão de aceleração, as opções que podem ser exercidas em primeiro lugar durante um ano civil de acordo com uma cláusula de aceleração não afetam a aplicação da regra de 100.000 para as opções exercidas antes do início da provisão de aceleração. Todas essas opções anteriores podem ser exercidas, até o limite de 100.000, mesmo que as opções aceleradas sejam exercidas no mesmo ano. No entanto, quaisquer opções do grupo acelerado que excedam 100.000 menos o justo valor de mercado na concessão das opções anteriormente exercidas nesse ano são desqualificadas como ISOs e devem ser tratadas como NSOs. Note que Treas. Reg. 1.422-3 e) estabelece que o cálculo do justo valor de mercado para estes fins pode ser efectuado por qualquer método razoável, incluindo avaliações independentes e avaliação de acordo com as regras do imposto sobre doações. Do Capítulo 9, Questões de Cumprimento do Direito Tributário (notas de rodapé omitidas) Para exercícios de opções e compras do ESPP após o início de 2011, o IRS exige que os corretores forneçam aos usuários o Formulário 1099-B refletindo a base de custo dos títulos. Somente o valor pago pelas ações é indicado no formulário, uma exigência que tem o potencial de levar a super-relato ou mesmo dobrar a informação por parte dos participantes do plano. Antes de 2013, o montante reportado poderia ser aumentado por qualquer montante que o beneficiário tivesse de incluir no rendimento, o que significava que os detentores de NSOs poderiam receber formulários que reflectissem a sua verdadeira base de custos nas acções. No entanto, os regulamentos finais emitidos em 2013 prevêem que somente o preço de exercício das opções ou o preço de compra das ações da ESPP podem ser informados no Formulário 1099-B. Os participantes na seção 423 ESPPs são particularmente susceptíveis de ser confundido pelos formulários. A exigência de relatório é desencadeada pela compra de ações antes que o montante que deve ser incluído no lucro é conhecido. O elemento de renda ordinária das ações do plano da Seção 423 é afetado por quedas no preço das ações após a data da compra e pelo caráter da alienação das ações. A exigência do novo formulário foi incluída na Lei de Melhoria e Extensão Energética de 2008 e as regras finais foram publicadas em abril de 2013. As empresas são bem informadas para comunicar aos empregados o fato de que o valor que os corretores estão reportando aos opçãoiros raramente é o mesmo O rendimento tributável que os próprios titulares devem reflectir sobre os seus impostos. Os participantes devem ser aconselhados a calcular cuidadosamente sua própria base de imposto para fins de suas declarações fiscais individuais e não confiar na base de custos relatada no Formulário 1099-B. Sempre que possível, os patrocinadores de planos devem lembrar aos participantes que a base tributária (em oposição à base de custo) inclui o preço de exercício mais quaisquer montantes incluídos no lucro ordinário. Os participantes também devem ser encorajados a consultar seus consultores fiscais antes de relatar ganhos (ou perdas) de capital em ações da ESPP. Embora as companhias publicamente negociadas possam ter que buscar a aprovação dos acionistas para atender aos requisitos de listagem de câmbio, não há requisitos especiais de aprovação de acionistas vinculados a repreciações para fins de lei de valores mobiliários. No entanto, o empregador tem muitas outras obrigações sob o Exchange Act com relação a uma repricing. Em primeiro lugar, qualquer participação na reapreciação por membros da Seção 16 será eventos relatáveis sob a Seção 16 (a). Em segundo lugar, qualquer participação de um funcionário nomeado deve ser discutida na narrativa que acompanha a tabela Resumo Compensação na declaração de proxy da empresa. Em terceiro lugar, no início do século XXI, a SEC centrou-se na aplicação das regras de oferta pública para a reaprovisionamento de empregados e ofertas de troca, argumentando que tais trocas (ao contrário de opções normais) exigem que os tomadores de opções tomem decisões individuais de investimento. De acordo com a Lei das Bolsas de Valores, o emitente que faz uma oferta pública de aquisição deve cumprir uma variedade de regras substantivas e processuais complexas relativas à não-discriminação e divulgação com relação aos termos da oferta. As ofertas que são conduzidas para fins compensatórios estão isentas do cumprimento dos requisitos de não-discriminação da Regra 13e-4. Um emitente pode se beneficiar da isenção se: for elegível para usar o Formulário S-8, as opções sujeitas à oferta de troca foram emitidas de acordo com um plano de benefícios a empregados, conforme definido na Regra 405 da Lei de Bolsa, e os valores mobiliários oferecidos na A oferta de troca será emitida no âmbito desse plano de benefícios aos empregados, a oferta de troca é conduzida para fins compensatórios, o emissor divulga na oferta de compra as características essenciais ea importância da oferta de troca, incluindo os riscos que os opçãoes devem considerar ao decidir aceitar a oferta E em conformidade com a Regra 13e-4. No entanto, o emitente deve ainda satisfazer uma série de obstáculos para efetuar uma oferta de troca válida, incluindo fornecimento de certos materiais financeiros para os funcionários e para a SEC, fazendo vários registros na SEC, realizando chamadas de analistas (quando apropriado) e fornecendo um período de Menos 20 dias úteis para os offerees. Outras Publicações do NCEO sobre Equity Compensation Você pode estar interessado em nossas outras publicações neste campo, veja, por exemplo: Tutorial sobre Opções Básicas Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais.
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